O Banco Central decretou nesta quinta-feira (15) a liquidação extrajudicial da CBSF Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários, novo nome da Reag Trust DTVM. Esta é a empresa responsável pela gestão dos fundos do grupo Reag Investimentos.
A medida ocorre um dia após a segunda fase da Operação Compliance Zero, que investiga o envolvimento da empresa em irregularidades no sistema financeiro e a atuação de nomes ligados à antiga estrutura da gestora no suposto esquema de fraudes do Banco Master.
A Reag teria atuado na estruturação e administração de fundos suspeitos de movimentar recursos de forma atípica, inflar resultados e ocultar riscos, com indícios de fraude e lavagem de dinheiro. Entre os alvos da operação está João Carlos Mansur, fundador e ex-executivo da Reag.
O nome da Reag, porém, não aparece apenas neste inquérito. A empresa é investigada na megaoperação Carbono Oculto, deflagrada contra o PCC. Nesse caso, a gestora é acusada de gerir fundos de investimento usados pela facção para lavagem de dinheiro.
O que é a Reag
Fundada em 2013 por João Carlos Mansur, a Reag Investimentos tornou-se uma das maiores gestoras independentes do país, sem vínculo com bancos. Ela chegou a administrar R$ 299 bilhões de clientes e foi a primeira gestora de patrimônio a ter ações negociadas na bolsa brasileira.
Em outubro do ano passado, a controladora Reag Capital Holding anunciou o cancelamento de seu registro como companhia aberta, em um momento de reorganização após a empresa ser incluída nas investigações da PF contra o PCC. Poucos dias depois, anunciou a venda da Reag Investimentos para a Arandu, formada por executivos da própria Reag.
Quem é João Carlos Mansur
João Carlos Mansur, fundador e ex-executivo da Reag, está entre os investigados na segunda fase da Operação Compliance Zero. Mansur renunciou ao cargo de presidente do conselho da Reag em setembro do ano passado, após a empresa ser alvo da operação contra o PCC.
Com 35 anos de experiência no mercado financeiro, Mansur atuou em empresas como PwC e participou da criação do estádio Allianz Parque. Também trabalhou na Trump Realty Brazil, joint venture que utilizava o nome do ex-presidente dos EUA, Donald Trump.
Operação Carbono Oculto
Deflagrada em agosto do ano passado, a operação visava desarticular um esquema bilionário de fraudes e lavagem de dinheiro no setor de combustíveis, atribuído ao PCC. Segundo as investigações, o grupo deixou de recolher mais de R$ 7,6 bilhões em impostos.
Para ocultar a origem dos recursos, o esquema utilizava uma estrutura financeira complexa, baseada em fintechs e fundos de investimento. A Reag Investimentos apareceu nas investigações como uma das empresas citadas na apuração sobre o uso de fundos para a ocultação de recursos.
Operação Compliance Zero
O caso do Banco Master tornou-se o centro de um escândalo financeiro nacional. A instituição já operava sob risco de falência por causa da emissão de CDBs com juros muito acima do padrão e de uma possível fraude na venda de carteiras de crédito ao BRB.
Em novembro, o BC determinou a liquidação extrajudicial do banco. No mesmo dia, a primeira fase da operação prendeu o controlador do Master, Daniel Vorcaro. Nesta quarta-feira (14), a segunda fase cumpriu mandados contra João Carlos Mansur, entre outros.
Liquidação pelo BC e elo com o Master
O BC determinou a liquidação extrajudicial da Reag Trust DTVM após constatar o descumprimento de normas legais e prudenciais. A decisão implica a interrupção imediata das atividades da instituição como gestora e administradora de recursos.
A medida, porém, não atinge diretamente os fundos de investimento vinculados à empresa, que seguem existindo, mas precisarão ser transferidos para outras instituições habilitadas. O BC informou que as investigações podem resultar em sanções administrativas e no envio de informações a outras autoridades.
Expansão no mercado financeiro
Nos últimos anos, a Reag realizou diversas aquisições que ampliaram sua presença no mercado. Em 2024, adquiriu a Empírica Investimentos, posicionando-se entre as três maiores do setor de crédito estruturado.
Em janeiro de 2025, realizou a incorporação reversa da plataforma GetNinjas, utilizando sua estrutura listada na B3 para se transformar em uma holding aberta. Em fevereiro do mesmo ano, anunciou a listagem na bolsa da CiabraSF, empresa do mesmo grupo.
O que diz a Reag
Procurada, a Reag não comentou a liquidação decretada pelo Banco Central até o fechamento desta reportagem. No site da holding, é mantida uma nota de outubro em que a empresa afirma que “atua de forma ética, transparente e em conformidade com a legislação e a regulação aplicáveis ao sistema financeiro e de capitais”.
