O banco digital PicPay realizou sua oferta pública inicial (IPO) nesta quinta-feira (29) na Nasdaq, tornando-se a primeira empresa brasileira a abrir capital desde 2021. A listagem marca um momento significativo para o mercado financeiro brasileiro e para a fintech, que é apoiada pela J&F Investimentos.

A empresa será negociada sob o ticker “PICS” e pretende levantar até US$ 434,3 milhões com a venda de aproximadamente 22,9 milhões de ações, precificadas a US$ 19 cada. Com isso, a avaliação de mercado do PicPay pode variar entre US$ 2,2 bilhões e US$ 2,6 bilhões.

O que é um IPO?

Um IPO (Initial Public Offering) é a primeira vez que uma empresa oferece suas ações ao público. É um processo utilizado para captar recursos, que podem ser direcionados para expansão, novos projetos ou redução de dívidas.

Detalhes da Oferta e Coordenação

O Citigroup, o BofA Securities e o RBC Capital Markets atuam como coordenadores globais da operação. A Bicycle Capital, gestora focada na América Latina, lidera a oferta com a intenção de adquirir US$ 75 milhões em ações, embora tais intenções não representem compromissos firmes de compra.

Contexto e Desempenho Financeiro

Esta é a segunda tentativa do PicPay de abrir capital nos EUA, após adiar os planos em 2021 devido a condições de mercado desfavoráveis. A decisão de prosseguir agora é respaldada por um sólido desempenho financeiro: a empresa registrou um lucro de R$ 313,8 milhões nos nove meses encerrados em setembro de 2025, um crescimento expressivo em relação aos R$ 172 milhões do mesmo período em 2024.

A receita total também saltou para R$ 7,26 bilhões, e a base de clientes ativos cresceu de 37,5 milhões para 42,1 milhões.

Panorama do Mercado de IPOs

O mercado de ofertas públicas nos Estados Unidos começou a mostrar sinais de recuperação em 2025, após um período prolongado de baixa atividade. No entanto, essa recuperação tem sido volátil, impactada por fatores como políticas comerciais e flutuações no setor de tecnologia.

Analistas projetam um 2026 mais aquecido para os IPOs, com expectativa de abertura de capital de outras empresas do setor de fintechs e criptoativos, como Revolut, Kraken e PayPay.

A listagem do PicPay é, portanto, um marco observado de perto pelo mercado, podendo sinalizar um novo ciclo de confiança para empresas brasileiras e latino-americanas que buscam capital internacional.